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/ / 2019-06-06
炒股,怎能不看摩尔千呼万唤始出来,中国5G牌照终于发了。这是中国首次跟世界同步应用最先进的通信技术。我们都知道,通信技术差不多以10年一个周期的速度进行演进,3G中国晚了8年,4G中国晚了4年,5G终于不再滞后,技术上更是领先全球,不仅让美国紧张无比,也让国内投资者豪情万丈。但一个很悲惨的事实是:很......




炒股,怎能不看摩尔


千呼万唤始出来,中国5G牌照终于发了。


这是中国首次跟世界同步应用最先进的通信技术。我们都知道,通信技术差不多以10年一个周期的速度进行演进,3G中国晚了8年,4G中国晚了4年,5G终于不再滞后,技术上更是领先全球,不仅让美国紧张无比,也让国内投资者豪情万丈。


但一个很悲惨的事实是:很多所谓受益于“5G”的通信上市公司,未来基本都是过山车式走势,怎么涨上去,怎么跌下来,没太多基本面。


比如从3G到4G,整个板块没多少牛股,涨幅最大的板块居然是光纤光缆,很多如雷贯耳的公司涨幅都很小,比如中兴通信十年市值原地踏步,大唐通信已经变成了ST大唐,烽火通信算是比较不错的,但上市18年,累计涨幅只有130%,勉强跑赢活期存款。


为什么行业发展如火如荼,这么多通信产业链公司,给投资者赚到钱的公司却寥寥无几?这其实跟通信行业的产业链博弈关系有关。


整条通信产业链,其实就围绕着两个中心:通信主设备商(华为/中兴/爱立信等)和通信运营商(移动/电信/联通等),我们的话费先是流到运营商手里,再被运营商做分配,大部分都流入到通信主设备商那里,然后主设备商再做分配,形成一个产业生态。


这就意味着行业会出现经典的731结构:行业龙头赚70%,老二赚20%,剩下的分10%。这就是为什么每次3G/4G/5G都是华为赚走了行业大部分的利润,第二梯队中兴稍微赚钱,第三梯队的烽火通信和大唐电信基本不挣钱甚至亏损。


综上所述,在行业独特的结构下,只有少数主设备商(第一梯队)和极少数有核心竞争力的供应商才能赚到钱。如果仅凭需求的逻辑(例如:5G带来xxx的巨大投资),是无法找到真正能够给股东带来回报的公司的。


5G真正的机会,不在于5G本身,就好比4G的机会不在4G本身一样。当年4G催生出巨大的流量,孵化出之前从未有过的移动互联网生态,4G的机会不在设备商运营商股价涨了多少,而在于网络建起来之后,那些受益于流量红利的应用场景,比如抖音。

首批获得5G牌照的,除了传统三大运营商,还有一家叫中国广电的公司。大家注意,这个可不是A股的那个广电网络(600831),中国广电获得5G牌照, 同时手握700MHz黄金频谱资源,未来将发展超高清视频、 AR/VR内容,实际上广电已经成为国内实质上的“第四大运营商”,会促使电信资费进一步下调,有助于打破目前三大运营商对宽带接入等业务的垄断局面。


A股收盘后出消息"国家发改委等三部门:各地不得对新能源汽车实行限行限购"。终于出手拯救严重下滑的汽车销量了,不过这个政策明显是利好新能源汽车,看看港股的比亚迪股份收盘只涨了5.76%,周末相关的A股先计提一个涨停吧,按照A股的习惯,这种大家都知道的利好应该会高开低走,假期还长,谁知道还有啥幺蛾子。



说说今天的行情,今天是惯性下跌的第六天,也是端午节前的最后一天。护指差一点就能把这个缺口补上了,不出意外的话下一周的一个主题应该是这个。


今天市场的热点几乎全灭,跌停数79,涨停30,个股涨跌中位数是-2.35%,市场还出现了很多闪崩的个股。大家都可以在跌停板上找到上周的牛股。瞎炒的结果就是怎么上来就如何快速下来。A股的短线精华肯定是包含这一句:快进快出。经常有人在别人出了好久后来问,这股还能持有吗?可以说,不是牛市,大多数股票都没持有的意义。那些极少数能穿越牛熊的股票并不好找到。


5G的股票出现了见光死,稀土成了独木。昨天有个会啊,都在支持稀土,不过大涨的都是一些边角料,市场还是把他当成一个题材来炒。


今天成交1000万以下的股252个,又回到了去年的模式。


今天北上资金继续小幅流入,13亿左右。


本周各大指数涨跌如下:


上证指数 -2.45%

深圳成指 -3.79%

中小板指 -3.87%

创业板指 -4.56%

上证50 -0.81%

沪深300 -1.79%


本周依然是上证50在撑着场面,小股票跌幅比较大,这样的市场几乎没有什么可以赚钱的机会。


目前A股的状态就像是南方的阴雨天一样阴跌不断,市场没有人气和赚钱效应,理性的投资者应该管住自己的手,不要急于跳入现在的市场,耐心等待转机。很多人讨论,补缺口后是不是该涨了。严格来说没有这种必然,只是惯性上逢缺必补,没有补了就涨的说法。


往前走,向前看,熬底这个过程看起来漫长,实际上却已经埋下了未来可丰收的种子。后面只是看季节更替,施肥浇水。冬天总是寒风凛冽,刺骨中带一点萧瑟。雪水化去,都是沃土。


明天就是高考了,祝广大考生都可以发挥出自己应有的水平,还有就是明天请朋友们开车不要鸣笛!当年我考大学,差3分没考上清华,就是因为有人鸣笛分神了。清华713分的录取线,我考了71分,差3分名落孙山,从此开始了我在A股的日子。


最后祝大家假期愉快!我们节后再见!



最近黄金和白银的价格比率升至89上方,创下26年以来新高。近30年以来,金银比大多维持在40和80之间波动,均值约为62。其间,2003年、2008年和2016年金银比曾到达 80 附近,之后便迅速回落至合理比率区间内。金银比突破高位之后的修复是必然的,黄金上涨时白银从未缺席。白银板块中,一只低调的白银小龙头调整已久,业绩确定性强。欲知详情,尽在【风口研报】